1874. A jovem Sissi decide aproveitar a viagem do marido para escapar da rotina e do protocolo que a nobreza lhe impõe e se mistura entre os nobres e plebeus do império austro-húngaro que dançam ao som da valsa nos salões. Disfarçada num baile de máscaras, ela conhece Franz Taschnik, funcionário do império que tenta a todo custo saber quem é a dama. Sissi deixa com Franz apenas a lembrança de um beijo e o endereço para correspondência. Durante décadas, enquanto o país sofre com guerras, escândalos e pestes, os dois trocam cartas contendo poemas e confidências, alimentando uma paixão que nunca se concretiza. Em 1934, já idoso e transformado em barão, Franz descobre que a mulher amada a distância era a imperatriz Elisabeth da Áustria, que o mundo notabilizou como Sissi.