A história mostra a importância do diálogo na educação das crianças. Pedro acorda um dia e percebe que está bem menor do que ontem. Tenta avisar sua mãe, mas ela está ocupada demais e não lhe dá atenção. O mesmo acontece quando ele tenta explicar à professora que o lápis está grande demais para sua mão. Nem mesmo o pai ou o irmão lhe dão ouvidos. Ele passa o dia todo tentando alertar a todos que está diminuindo aos poucos, mas ninguém o escuta.

Na hora de tomar banho para dormir, Pedro está tão pequeno que decide trocar a banheira pela pia. De repente, sente que a água começa a girar e girar, e acaba sendo sugado pelo ralo. Desce até chegar num lugar escuro e frio. Lá conhece Iza. Pedro conta a Iza o que lhe aconteceu. Ela lhe explica que isso sempre acontece com ela, quando os adultos deixam de prestar atenção nela: ela vai diminuindo, diminuindo. Juntos trocam suas experiências e ouvem as histórias um do outro, o que pouco a pouco os faz voltar ao tamanho normal. De volta em casa, Pedro sente que sua família estava de novo prestando atenção nele e, sentindo-se querido, cresce tanto que se transforma num gigante.

A história do livro "Pedro está encolhendo" (selo Girafinha) mostra a importância que os pais devem dar ao diálogo familiar. E mais do que isto, mostra que a disponibilidade e a compreensão em ouvir o que os filhos têm a dizer resulta em um ambiente mais afetivo, equilibrado e rico no aprendizado.